Cara Sekuritas Mencari Calon Emiten IPO: Sumber Prospek dan Tanda Siap

Oleh Ananta W. Sasongko, CPA, FMVA, FPAP · 27 Oktober 2026 · 6 menit baca

Bagi sekuritas, mandat IPO yang paling mahal adalah mandat yang berhenti di tengah jalan. Pemiliknya antusias, tetapi setelah due diligence berjalan ternyata laporan keuangan historis harus disajikan ulang, aset penting masih atas nama pribadi, dan organ perseroan belum ada. Waktu tim habis sebelum ada pernyataan efektif.

Karena itu, mencari calon emiten bukan hanya soal menemukan perusahaan yang ingin go public, tetapi menemukan perusahaan yang pekerjaan rumahnya bisa diselesaikan dalam jadwal yang masuk akal.

Sumber Calon Emiten yang Sering Terlewat

1. Debitur Bank yang Sudah Mentok di Batas Kredit

Perusahaan yang plafonnya tertahan batas rasio utang atau BMPK sering mulai melirik ekuitas. Mereka biasanya sudah punya laporan keuangan audit dan disiplin pelaporan ke bank, dua modal penting untuk IPO.

2. Perusahaan yang Baru Menerima Investor Privat

Investor private equity atau strategis biasanya masuk dengan rencana keluar. IPO adalah salah satu jalurnya, dan tata kelola perusahaan sudah dibenahi sejak investor masuk.

3. Grup Usaha Keluarga yang Sedang Menata Struktur

Grup yang sedang merapikan kepemilikan, menggabungkan entitas, atau menyiapkan generasi berikutnya sering membuka diri pada IPO sebagai cara memisahkan kepemilikan dan manajemen.

4. Jaringan Profesional dari Sisi Perusahaan

KAP, konsultan hukum korporasi, KJPP, dan penasihat keuangan yang sudah bekerja di dalam perusahaan tahu lebih awal ketika pemilik mulai serius. Rujukan dari jalur ini biasanya datang dengan data yang lebih bisa diuji.

Tanda Calon Emiten Sudah Siap Diproses

Area	Tanda Siap	Tanda Butuh Waktu Lebih Lama
Laporan keuangan	Diaudit KAP terdaftar OJK, opini bersih, kebijakan akuntansi stabil	Belum pernah diaudit atau kebijakan berubah tiap tahun
Syarat papan pencatatan	Angka keuangan memenuhi syarat papan yang dibidik	Masih jauh dari syarat aset berwujud bersih, laba, atau pendapatan
Tata kelola	Komisaris Independen dan Komite Audit sudah dirancang	Direksi dan komisaris hanya keluarga, belum ada piagam
Aset dan legal	Aset material atas nama perusahaan	Tanah dan bangunan masih atas nama pemilik
Pihak berelasi	Transaksi dengan grup terdokumentasi dan wajar	Banyak transaksi tanpa perjanjian tertulis
Tim internal	Ada CFO atau koordinator yang memegang jadwal	Semua keputusan menunggu pemilik

Syarat keuangan tiap papan (Utama, Pengembangan, Akselerasi) diatur dalam Peraturan Pencatatan BEI. Untuk saringan cepat, tim sekuritas bisa memakai cek kelayakan IPO gratis, lalu memverifikasi detailnya ke peraturan yang berlaku.

Prospek yang Belum Siap Tetap Bernilai

Perusahaan yang hari ini belum siap bisa menjadi mandat yang kuat dalam 1 sampai 3 tahun, asalkan ada yang mengawal pembenahannya. Pembenahan itu umumnya meliputi audit historis, penataan organ perseroan, pemindahan aset ke perusahaan, dan dokumentasi transaksi pihak berelasi. Daftar lengkapnya ada di checklist persiapan IPO.

Sebagian prospek juga lebih cocok memakai kredit bank atau investor privat lebih dulu. Menjaga hubungan dengan mereka selama masa itu lebih murah daripada mencari prospek baru dari nol.

Membagi Peran dengan Penasihat dari Sisi Perusahaan

Penjamin emisi memimpin proses pasar modal: struktur penawaran, prospektus, dan hubungan dengan OJK serta BEI.
Penasihat dari sisi perusahaan mengerjakan pekerjaan internal: laporan keuangan, GCG, data room, dan koordinasi tim emiten.
KAP tetap independen dan tidak mengaudit laporan yang ia susun sendiri.

Bagaimana FA Indonesia Membantu

Tim FA Indonesia mendampingi calon emiten dari sisi perusahaan: IPO readiness mapping, laporan keuangan siap audit KAP terdaftar OJK, penataan GCG, dan data room. Kami memperkenalkan calon emiten yang sudah disaring ke sekuritas yang sektornya cocok, dan menerima rujukan prospek yang perlu dibenahi dulu. Detailnya ada di halaman kerja sama untuk sekuritas dan pendampingan persiapan IPO.

Pertanyaan Umum

Di mana sekuritas bisa menemukan calon emiten IPO?

Sumber yang sering terlewat adalah debitur bank yang mentok di batas kredit, perusahaan yang baru menerima investor privat, grup usaha keluarga yang sedang menata struktur, dan jaringan profesional dari sisi perusahaan.

Apa tanda calon emiten sudah siap diproses?

Laporan keuangan diaudit KAP terdaftar OJK dengan opini bersih, angka memenuhi syarat papan yang dibidik, tata kelola dirancang, aset atas nama perusahaan, dan ada koordinator internal.

Bagaimana menyaring kelayakan IPO dengan cepat?

Uji angka keuangan terhadap syarat papan pencatatan BEI, misalnya dengan alat cek kelayakan IPO gratis, lalu verifikasi detailnya ke peraturan pencatatan yang berlaku.

Apa yang dilakukan dengan prospek yang belum siap?

Jaga hubungan dan arahkan pembenahannya. Perusahaan seperti ini bisa menjadi mandat yang kuat dalam 1 sampai 3 tahun.

Sumber

Kerja Sama untuk Sekuritas Chat Ananta, CPA Eksplor Lainnya

Dari Sekuritas atau Penjamin Emisi?

Kami memperkenalkan calon emiten yang pekerjaan rumahnya sudah dikerjakan, dan menerima prospek yang perlu dibenahi dulu.

Kerja Sama untuk Sekuritas

Penulis

Ananta W. Sasongko, CPA, FMVA, FPAP

CFO dan Direktur Keuangan, ex-EY. Certified Public Accountant (IAPI), FMVA® dan FPAP™ (CFI). Kandidat doktor ilmu akuntansi.