Pertanyaan yang Wajib Diajukan Komisaris Atas Laporan Keuangan
Menurut Pasal 108 Undang-Undang Nomor 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, Dewan Komisaris melakukan pengawasan atas kebijakan pengurusan dan jalannya pengurusan perseroan, serta memberi nasihat kepada Direksi. Pasal 114 menambahkan bahwa setiap anggota Dewan Komisaris wajib menjalankan tugas itu dengan itikad baik dan kehati-hatian, dan dapat ikut bertanggung jawab secara pribadi atas kerugian perseroan bila lalai. Artinya, menerima laporan keuangan lalu menyetujuinya tanpa bertanya bukan pilihan yang aman, baik di PT privat maupun di perusahaan yang sedang bersiap IPO.
Tim kami merangkum enam kelompok pertanyaan yang paling sering membuka masalah sejak dini. Pertanyaan ini tidak menuntut komisaris menjadi akuntan, hanya menuntut keberanian bertanya dan meminta data pendukung.
Arus Kas Dibanding Laba
Laba bisa naik sementara kas menipis. Penyebab paling umum adalah piutang yang membengkak, persediaan menumpuk, atau pendapatan yang diakui sebelum kas diterima. Pertanyaan yang layak diajukan:
- Berapa arus kas operasi dibanding laba bersih tahun ini, dan kenapa selisihnya sebesar itu?
- Apakah ada pendapatan besar yang diakui menjelang tutup tahun, dan kapan kasnya benar-benar masuk?
- Apakah dividen atau ekspansi tahun depan dibiayai kas operasi atau utang baru?
Utang Jatuh Tempo, Covenant, dan Piutang Menua
Banyak kasus kesulitan keuangan, bahkan kebangkrutan, berawal dari utang yang jatuh tempo bersamaan dengan kas yang tertahan di piutang. Dua area ini sebaiknya dibaca bersama.
| Area | Pertanyaan Komisaris | Data yang Diminta |
|---|---|---|
| Jadwal Utang | Berapa utang yang jatuh tempo dalam 12 bulan dan dari mana sumber pelunasannya? | Jadwal jatuh tempo per fasilitas dan proyeksi arus kas bulanan |
| Covenant Bank | Apakah ada rasio covenant yang mendekati batas, misalnya DSCR atau utang terhadap ekuitas? | Perhitungan covenant per tanggal laporan dan proyeksinya |
| Piutang Menua | Berapa porsi piutang di atas 90 hari, dan apakah cadangan kerugiannya memadai? | Aging piutang per pelanggan dan riwayat penagihan |
| Pelanggan Utama | Apakah ada konsentrasi piutang pada satu atau dua pelanggan? | Daftar sepuluh pelanggan terbesar dan saldo piutangnya |
Pelanggaran covenant dapat membuat utang jangka panjang harus disajikan sebagai utang jangka pendek. Dampaknya terasa ke rasio lancar dan ke kepercayaan bank, jadi lebih baik diketahui komisaris sebelum tanggal laporan, bukan sesudahnya.
Transaksi dengan Pihak Berelasi
Di perusahaan keluarga, transaksi dengan perusahaan lain milik pemegang saham hampir selalu ada: sewa gedung, pinjaman antarperusahaan, pembelian dari pemasok yang dimiliki kerabat. Transaksi seperti ini sah, tetapi perlu wajar dan diungkapkan. Tanyakan:
- Daftar lengkap pihak berelasi dan saldo piutang serta utang dengan masing-masing.
- Apakah harga dan syaratnya setara dengan transaksi dengan pihak ketiga?
- Apakah ada pinjaman ke pemegang saham atau afiliasi yang tidak berbunga dan tanpa jadwal pelunasan?
Bagi calon emiten, area ini termasuk yang paling diperhatikan penjamin emisi dan investor, sehingga merapikannya sejak awal menghemat waktu persiapan IPO.
Opini Audit dan Management Letter
Opini audit hanya satu halaman, padahal informasi yang lebih berguna sering ada di management letter, yaitu surat auditor tentang kelemahan pengendalian internal yang ditemukan selama audit.
- Baca OpininyaWajar tanpa pengecualian, wajar dengan pengecualian, tidak wajar, atau tidak menyatakan pendapat. Tanyakan alasan bila bukan yang pertama.
- Cek Paragraf PenekananPerhatikan paragraf tentang ketidakpastian material kelangsungan usaha atau hal penting lain.
- Minta Management LetterKomisaris berhak meminta salinannya, bukan hanya ringkasan dari Direksi.
- Tagih Tindak LanjutSetiap temuan perlu penanggung jawab dan tenggat. Cek apakah temuan tahun lalu masih muncul.
Temuan yang berulang dari tahun ke tahun adalah tanda bahwa pengendalian internal belum dianggap prioritas. Untuk memahami dampak tiap jenis opini, baca jenis opini audit dan dampaknya ke bank.
Peran Komite Audit
Di perusahaan terbuka, Komite Audit wajib ada dan membantu Dewan Komisaris menelaah laporan keuangan, independensi auditor, dan pengendalian internal. PT privat tidak diwajibkan, tetapi membentuk komite audit sederhana, atau setidaknya menunjuk satu anggota komisaris yang paham akuntansi, membuat pertanyaan di atas dibahas rutin, bukan hanya saat RUPS tahunan.
Untuk calon emiten, kebiasaan ini sekaligus menjadi latihan tata kelola sebelum Komisaris Independen dan Komite Audit resmi dibentuk. Informasi tentang peran dan pencarian anggotanya ada di halaman Komite Audit dan Komisaris Independen serta Bursa Komite Audit.
Sebagai saringan awal, komisaris dapat memasukkan angka laporan keuangan ke Kalkulator Rasio Keuangan untuk melihat rasio likuiditas, solvabilitas, dan skor Altman Z sebagai sinyal awal risiko kesulitan keuangan. Hasilnya bukan kesimpulan, tetapi bahan pertanyaan untuk rapat berikutnya dengan Direksi.
Pertanyaan Umum
Apa dasar hukum tugas pengawasan Dewan Komisaris?
Pasal 108 UU 40/2007 tentang Perseroan Terbatas mengatur pengawasan atas kebijakan dan jalannya pengurusan serta pemberian nasihat kepada Direksi. Pasal 114 mengatur kewajiban itikad baik, kehati-hatian, dan tanggung jawab pribadi bila lalai.
Apakah komisaris PT privat perlu membaca management letter?
Sebaiknya ya. Management letter memuat kelemahan pengendalian internal yang ditemukan auditor, dan sering lebih informatif daripada opini audit itu sendiri.
Apakah PT privat wajib punya Komite Audit?
Tidak diwajibkan seperti emiten. Namun komite audit sederhana atau komisaris yang paham akuntansi membantu pengawasan berjalan rutin, dan menjadi persiapan tata kelola bila perusahaan berencana IPO.
Pertanyaan apa yang paling mendesak bila waktu rapat terbatas?
Mulai dari arus kas operasi dibanding laba, jadwal utang jatuh tempo 12 bulan beserta posisi covenant, dan porsi piutang di atas 90 hari.
Baca Juga
- Komite Audit dan Komisaris Independen
- Bursa Komite Audit
- Komite Audit Perusahaan Tbk: Tugas dan Syarat
- Syarat Komisaris Independen
- Jenis Opini Audit dan Dampaknya ke Bank
Sumber
Cek Kredit dan Pendanaan Gratis untuk Perusahaan
Hitung DSCR, plafon kredit per suku bunga dan tenor, serta jalur IPO BEI dalam 3 menit.
Mulai Hitung KAP Murah, Apakah Bijak?
Penulis
Dr. (C) Ananta W. Sasongko, S.E., M.S.A., Ak., CPA, CTT, FMVA, FPAP
CFO dan Direktur Keuangan, ex-EY. Certified Public Accountant (IAPI), FMVA® dan FPAP™ (CFI). Kandidat doktor ilmu akuntansi.